Облигационный портфель с ежемесячными платежами
- 10 Февраля 2023
Как мы все знаем, инвестиции в ценные бумаги приносят два вида доходов: от переоценки стоимости и купонный/дивидендный. Если цель инвестирования — получение пассивного дохода, то оптимальным будет именно второй вид.
Большинство населения получают зарплату раз в месяц, не считая аванса. Было бы логично, если пассивный доход также приходил бы раз в месяц. При этом доход должен быть стабильным, чтоб можно было рассчитывать на конкретную сумму в каждый период.
Мы решили собрать облигационный портфель, который приносит купоны ежемесячно и посмотреть, сколько можно на этой стратегии заработать.
Для портфеля были отобраны облигации по следующим критериям:
Рейтинг эмитента А- и выше. Такой рейтинг дают уже достаточно крупным компаниям со стабильным бизнесом и хорошим финансовым состоянием.
Высокая ликвидность. Ликвидность позволяет быстро продать или купить актив по рыночной цене. В текущей ситуации, сложно прогнозировать события, поэтому нужна возможность быстро продать активы в случае необходимости.
Погашение в 2025 году. Получился среднесрочный портфель, так как на эту дату был большой выбор облигаций. И, возвращаясь к прошлому пункту, долгосрочный портфель сейчас не так актуален.
Купон от 10%. Так как мы рассматриваем именно пассивный доход за счет ежемесячных платежей, доходность к погашению была второстепенна.
В итоге у нас получился портфель из 6 облигаций. Отрасль строительства преобладает, на нее приходится 32%. Но при этом портфель хорошо диверсифицирован, в нем представлены эмитенты из 5 отраслей.
Таблица с основными показателями портфеля и облигаций:
Облигация | ISIN | Погашение | Кол-во выплат в год | Купон, % | Доходность | Доля |
Селигдар-001P-01 | RU000A105CS1 | 29.10.2025 | 2 | 10,80% | 11,24% | 18% |
Самолет ГК-БО-П12 | RU000A104YT6 | 11.07.2025 | 4 | 13,25% | 12% | 15% |
Сэтл Групп-002Р-01-боб | RU000A1053A9 | 13.08.2025 | 2 | 12,15% | 11,37% | 17% |
Европлан ЛК-001Р-05 | RU000A105518 | 27.08.2025 | 4 | 10,50% | 10,71% | 19% |
МВ Финанс-001Р-03 | RU000A104ZK2 | 22.07.2025 | 4 | 12,35% | 12,17% | 16% |
ВУШ-001Р-01 | RU000A104WS2 | 25.06.2025 | 4 | 13,50% | 11,83% | 15% |
Портфель | 12 | 11,99% | 11,51% | 100% |
Средневзвешенная купонная доходность портфеля — 12%, доходность к погашению — 11,5%. Для сравнения максимальная процентная ставка по вкладу 10 крупнейших банков — 8%.
Предположим, инвестиции в этот портфель составят 300 тыс. руб. Тогда средний ежемесячный доход будет 2950 руб. График платежей выглядит следующим образом:
Тут учитываются только купонные платежи. После марта 2025 года платежи снижаются, так как у облигации «Европлана» начинается амортизация по 25% в квартал. Амортизация на графике не учитывается.
За 32 месяца прибыль составит 85 тыс. руб.
Если вложить 1 млн руб., то ежемесячный доход уже достигнет примерно 10 тыс. руб.
Это лишь один из примеров, как можно реализовать портфель с ежемесячными поступлениями. В теории можно использовать не только облигации, но и акции дивидендных аристократов, ЗПИФы и замещающие облигации/валютные. Если подобная тема вам интересна, можем попробовать собрать портфель с альтернативными активами.