Финтех-группа IDF Eurasia, владелец крупнейшей МФО, планирует IPO
- 21 Июня 2023
В 2022 г. на Московской бирже было всего лишь 1 IPO. Тогда сервис аренды самокатов Whoosh привлек 2,1 млрд руб. из планируемых 5 млрд руб. В этом году центр генетики и репродуктивной медицины Genetico на IPO собрал 178,8 млн руб., а спрос на акции превысил в 2,5 раза. По словам представителей Мосбиржи при благоприятных рыночных условиях в этом году можно ожидать IPO около 10 компаний. Также в настоящее время путь от желания выйти на IPO до самого IPO у компании занимает несколько лет и Мосбиржа заинтересована в том, чтобы это путь проходил быстрее и легче. И в ближайшие годы ожидается до 40 IPO.
А пока о планах провести IPO на Московской бирже заявил представитель холдинга IDF Eurasia. В этой статье рассмотрим что из себя представляет данная компания и чем она может быть интересна инвесторам.
IDF Eurasia
IDF Eurasia — финтех-холдинг по предоставлению финансовых услуг и сервисов в России с использованием инновационных технологий. У компании 2 крупных проекта: микрофинансовая организация MoneyMan и коллекторское агентство ID Collect. Также в прошлом году компания осуществила покупку саратовского банка «Газнефтьбанк» и переименовала его в «Свой банк». На базе банка планируется развивать розничное и корпоративное кредитование с фокусом на digital-продукты.
На данный момент материнской компанией IDF Eurasia является кипрская IDF Holding Ltd., но до конца 2023 г. компания будет полностью локализована в российской юрисдикции для снижения возможных геополитических и регуляторных рисков.
Средства, полученные от проведения IPO планируется направить на реализацию стратегии развития компании и расширения продуктовой линейки для клиентов. IPO планируется после 2023 года при условиях снижения внешних рисков, растущего тренда на фондовом рынке и восстановления интереса инвесторов к рынку IPO.
IDF Eurasia уже имеет опыт размещения облигаций на Московской бирже. Сейчас у компании торгуются облигации с общим объемом выпуска 4,15 млрд (ID Collect 01 — 400 млн руб., ID Collect 02 — 547,144 млн руб., MoneyMan — 2 млрд. руб., Онлайн Микрофинанс 01 — 500 млн руб., Онлайн Микрофинанс 02 — 700 млн руб.).
Рассмотрим более подробно компании, входящие в холдинг IDF Eurasia.
MoneyMan
MoneyMan — крупнейший онлайн-сервис альтернативного кредитования в России по выдаче PDL-займов (payday loan) или краткосрочных займов «до зарплаты». Компания работает с 2012 года и имеет рейтинг кредитоспособности от «Эксперт РА» на уровне ruBBB- со стабильным прогнозом.
ТОП-10 МФО по выданным микрозаймам:
Источник: «Эксперт РА»
Компания занимает второе место в рейтинге «Эксперт РА» по объему выданных микрозаймов. В 2022 году было выдано микрозаймов на сумму 39,4 млрд руб., что на 21% выше показателей за 2021 год. В структуре доминируют относительно краткосрочные и высокомаржинальные микрозаймы со средневзвешенной процентной ставкой около 0,9% в день и сроком до 60 дней.
Рассмотрим финансовые показатели компании.
Процентные доходы, млн руб.
В 2022 году процентные доходы выросли на 35%, до 18,8 млрд руб.
Чистая прибыль, млн руб.
Чистая прибыль за 2022 г. увеличилась на 29% и составила 2 млрд руб.
Показатель рентабельности капитала (ROE) в 2022 году составил 52,73%, что отражает высокую эффективность бизнеса компании.
Прогноз развития рынка МФО
С 1 июля 2023 году ужесточается регулирование МФО: снижается максимальная процентная ставка до 0,8% в день и максимальный предел начислений до 1,3x от тела долга. Большинство компаний уже адаптировали свой бизнес под данные требования, которые были анонсированы более 1,5 лет назад.
Дальнейшее снижение предельной процентной ставки будет крайне негативным фактором для всего рынка, т.к. при ставке 0,5% в день МФО будут терпеть существенные убытки. Но в то же время снижение максимального предела начислений от тела долга до 1х, т.е. переплата в 2 раза, не окажет влияние на прибыль 82% МФО.
Новые ограничения окажут значительное негативное влияние на малые и средние компании, которые не успели провести стресс-тесты и оперативно адаптировать свою бизнес-модель под новые условия.
Источник: «Эксперт РА»
В 2023 году ожидается замедление темпов роста объема выданных микрозаймов. Многие крупные МФО в начале года увеличили количество отказов и недополучили прибыль в начале 2023 г.
ID Collect
ID Collect — коллекторское агентство, которому банки и МФО передают просроченную задолженность. ID Collect широко применяет в работе современные технологии для постоянного совершенствования и оптимизации процесса взыскания. Компания работает с 2017 года и имеет рейтинг кредитоспособности от «Эксперт РА» на уровне ruBB со стабильным прогнозом.
Рассмотрим финансовые показатели компании.
Выручка, млн руб.
В 2022 году выручка выросла на 56% до 3,65 млрд руб.
Чистая прибыль, млн руб.
Чистая прибыль за 2022 г. увеличилась на 19% и составила 1,3 млрд руб.
Показатель рентабельности капитала (ROE) в 2022 году составил 56,29%, что отражает высокую эффективность бизнеса компании.
Итоги
Холдинг IDF Eurasia работает с 2012 года и имеет 2 крупных проекта: микрофинансовая организация MoneyMan и коллекторское агентство ID Collect, которые занимают лидирующие позиции на своих рынках и имеют высокие кредитные рейтинги. У компании стабильно растущие финансовые показатели в виде процентных доходов, выручки и чистой прибыли, а также высокие показатели рентабельности капитала, что отражает эффективность ведения бизнеса.
Постепенное ужесточение регулирования МФО может даже сыграть на руку, т.к. в таком случае преимущество получают крупные и технологичные компании с лучшими способами принятия решений о выдаче займов, к которым и относится MoneyMan.
Также ожидается, что в текущих экономических условиях спрос на сервисы компаний будет высоким.
У IDF Eurasia есть опыт размещения облигаций на Московской бирже. На данный момент торгуются облигации с общим объемом выпуска более 4 млрд руб.
Поэтому возможное IPO после 2023 года IDF Eurasia может быть интересным, особенно, если компания решит выплачивать дивиденды, которые очень любят российские инвесторы.