• --00%
  • --00%
  • --00%
  • --00%
  • --00%
  • --00%
  1. Главная
  2. Аналитика
  3. Статьи
  4. Белуга Групп (BELU)

Белуга Групп (BELU)

17 Марта 2021
УК «Арсагера»

Компания Белуга Групп раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2020 год.

Ключевые показатели ПАО «Белуга Групп» (BELU) (BELU), 2020

В отчетном периоде отгрузки алкогольной продукции составили 15,6 млн декалитров (+10,7%), при этом рост продаж партнерских брендов увеличился на 42,1%, составив 2 148 тыс. декалитров. В итоге доходы ключевого направления – алкогольной продукции – выросли на 14,2% до 44,4 млрд руб.

Выручка от продуктов питания выросла на 5,5% до 4,8 млрд руб.

По-прежнему впечатляющую динамику доходов демонстрирует сегмент «Розница», чья выручка увеличилась на 45,7% до 25,3 млрд руб. Компания продолжает расширять собственную сеть реализации: за первое полугодие было открыто 18 новых магазинов «ВинЛаб», а общее количество торговых точек достигло 640.

В итоге общая выручка компании (с учетом межсегментных расчетов) выросла на 23,4% до 63,3 млрд руб.

Операционные расходы увеличились на 20,6%, составив 56,5 млрд руб. из-за роста материальных расходов, связанных с расширением бизнеса. В итоге операционная прибыль компании выросла более чем наполовину до 6,8 млрд руб.

Чистые финансовые расходы увеличились на 36,6% до 3,3 млрд руб. во многом по причине полученных компанией отрицательных курсовых разниц.

В итоге чистая прибыль выросла на 82,0%, составив 2,4 млрд руб.

Приятной новостью для акционеров компании стала рекомендация Совета директоров по выплате финальных дивидендов. Напомним, что в прошлом году в компании была утверждена новая дивидендная политика, предусматривающая выплаты акционерам в размере не менее 25% чистой прибыли по МСФО дважды в год. Первый промежуточный дивиденд составил 10 рублей на акцию (28% от чистой прибыли). Размер же финального дивиденда был определен в 90 рублей на акцию. Таким образом, компания выплатит своим акционерам 100 рублей на акцию, направив на это 50,2% заработанной чистой прибыли.

По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогнозы финансовых показателей Белуга Групп, отразив более высокую операционную рентабельность ключевых сегментов компании», а также уточнили размер ожидаемых дивидендов и связанную с ним оценку качества корпоративного управления компании. В результате потенциальная доходность акций компании возросла.

Изменение ключевых прогнозных показателей ПАО «Белуга Групп» (BELU) (BELU), 2020

Бумаги Белуга Групп торгуются с P/E 2021 в районе 10,0 и не входят в число наших приоритетов.

Оригинал статьи.

Текущая цена: 2710₽

Целевая цена: 2500₽

Потенциал:-7.75%

Резюме:Продавать

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Теги: belu