• --00%
  • --00%
  • --00%
  • --00%
  • --00%
  • --00%
  1. Главная
  2. Аналитика
  3. Статьи
  4. МРСК Центра (MRKC)

МРСК Центра (MRKC)

27 Мая 2021
УК «Арсагера»

Даты изменения прогноза:2

МРСК Центра раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2021 г.

Ключевые показатели ПАО «МРСК Центра» (MRKC) (MRKC), 1Q2021

Общая выручка компании выросла на 10,2% до 27,9 млрд руб. При этом доходы от передачи электроэнергии увеличились на 10,6% до 27 млрд руб. Это произошло на фоне роста среднего расчетного тарифа на 4,5% и увеличения полезного отпуска на 5,8% в связи с поступлением в группу нового дочернего общества ООО «БрянскЭлектро» во второй половине 2020 года.

Уровень потерь электроэнергии сократился на 0,07 п.п. и составил 11,98%.

Выручка от технологического присоединения показала рост на 9,8% и составила 166,2 млн руб. Отметим снижение прочей выручки, составившей 460 млн руб. (-17,2%). В состав прочей выручки в основном входят доходы от услуг по техническому и ремонтно-эксплуатационному обслуживанию, диагностике и испытаниям, строительные услуги, консультационные и организационно-технические услуги.

Операционные расходы выросли на 9,6%, составив 24,4 млрд руб. Рост операционных расходов вызван в основном включением в группу ООО «БрянскЭлектро» во второй половине 2020 года, инфляционным ростом цен и увеличением объема услуг по передаче электроэнергии и технологическому присоединению потребителей к сетям относительно аналогичного периода прошлого года. Помимо этого отметим создание резерва под обесценение дебиторской задолженности в размере 8,1 млн руб. против его восстановления годом ранее в размере 10,3 млн руб.

В итоге операционная прибыль увеличилась на 18,2%, составив 3,9 млрд руб.

Финансовые расходы компании сократились на 13,5%, составив 758 млн руб. на фоне удешевления стоимости обслуживания долга. В итоге чистая прибыль компании возросла на 24,1% до 2,4 млрд руб.

Отметим, что совет директоров компании рекомендовал выплатить по итогам 2020 года 3,3 копейки на акцию в виде дивиденда, что составляет более 60% от чистой прибыли по МСФО и порядка 50% от чистой прибыли по РСБУ.

По итогам вышедшей отчетности и обновленного проекта инвестиционных программ мы повысили прогноз по чистой прибыли вследствие снижения ожидаемых издержек. Помимо этого мы подняли прогноз дивидендных выплат на всем прогнозном окне. В результате потенциальная доходность акции МРСК Центра несколько возросла.

Изменение ключевых прогнозных показателей ПАО «МРСК Центра» (MRKC) (MRKC), 1Q2021

Даты изменения прогноза:2

Текущая цена: 0.3808₽

Целевая цена: 0.422₽

Потенциал:10.82%

Резюме:Покупать

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Теги: mrkc