Ашинский металлургический завод (AMEZ)
- 8 Апреля 2021
Ашинский метзавод опубликовал отчетность за 2020 г. по РСБУ.
Выручка завода сократилась на 9,2% до 24,4 млрд руб. По нашим оценкам, этот результат стал следствием прежде всего падения объемов продаж.
Операционные расходы, большую часть которых составляют затраты на сырье, упали также на 9,2%, составив 22,7 млрд руб. Как следствие, операционная прибыль сократилась на 9% до 1,8 млрд руб.
Существенное влияние на итоговый результат оказал блок финансовых статей. Напомним, что основную часть долговой нагрузки в 6,1 млрд руб. составляют заимствования в евро, что привело к появлению отрицательных курсовых разниц, нашедших свое отражение в отрицательном сальдо прочих доходов и расходов в размере 1,6 млрд руб. Процентные расходы снизились на 13,9% до 329,5 млн руб. В результате чистая прибыль завода составила 84 млн руб., против прибыли 1,3 млрд руб., полученной годом ранее.
По итогам внесения фактических данных мы несколько понизили прогноз чистой прибыли компании на фоне корректировки блока финансовых статей. В результате потенциальная доходность акций Ашинского завода снизилась.
На данный момент акции завода торгуются исходя из P/BV 2021 около 0,4 и не входят в число наших приоритетов.
Текущая цена: 70.25₽
Целевая цена: 8.72₽
Потенциал:-87.59%
Резюме:Продавать
Может быть интересно
Ашинский металлургический завод: потенциал роста акции
4 мая 2021
Цены на сталь покоряют новые вершины, акции крупнейших металлургов на исторических максимумах. Все настолько хорошо, что даже государство решило присоединиться к пиру. Самое время обратить вни...
Инвестиции в кризис: голубые фишки VS третий эшелон
6 октября 2022
За последний месяц российский рынок испытал очередное отвесное падение. Именно в такие времена понимаешь, хорошо ли твой портфель диверсифицирован. Спасти капитал могли короткие облигации, золото ...