• --00%
  • --00%
  • --00%
  • --00%
  • --00%
  • --00%
  1. Главная
  2. Аналитика
  3. Статьи
  4. Коршуновский ГОК (KOGK)

Коршуновский ГОК (KOGK)

12 Апреля 2021
УК «Арсагера»

Коршуновский ГОК опубликовал отчетность за 2020 года по РСБУ.

Ключевые показатели ПАО «Коршуновский ГОК» (KOGK), млн руб. (KOGK), 2020

Выручка компании сократилась на 17,9%, составив 12,9 млрд руб. Это произошло на фоне как падения объемов производства товарной продукции (железнорудного концентрата) на 15,5%, так и средней расчетной цены реализации (-2,8%).

Операционные расходы сократились всего лишь на 5,7% до 10,7 млрд руб. В итоге, на операционном уровне комбинатом была зафиксирована прибыль в размере 2,3 млрд руб. (-48,9%).

Переходя к анализу блока финансовых статей, напомним, что Коршуновский ГОК в Группе Мечел является кредитором, не имея на балансе заемных средств, в то время как объем выданных займов составляет свыше 32 млрд руб. Выданные займы принесли компании в отчетном периоде 1,5 млрд руб. финансовых доходов. Таким образом, средняя ставка по выданным займам составила, по нашим оценкам, порядка 4,9%. Отрицательное сальдо прочих доходов/расходов составило 456 млн руб. В итоге ГОК зафиксировал чистую прибыль в размере 3,2 млрд руб.

По итогам внесения отчетности мы повысили прогнозы по выручке и чистой прибыли на текущий и последующие годы, отразив более быстрое восстановление цен на продукцию компании и некоторое снижение операционных расходов. В результате потенциальная доходность акций компании увеличилась.

Изменение ключевых прогнозных показателей ПАО «Коршуновский ГОК», (KOGK)  (KOGK), 2020

На данный момент акции Коршуновского ГОКа торгуются с P/E 2021 около 3,5 и не входят в число наших приоритетов.

Текущая цена: 50800₽

Целевая цена: 49600₽

Потенциал:-2.36%

Резюме:Держать

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Теги: kogk