Ковровский механический завод (KMEZ)

Ковровский механический завод опубликовал отчетность по РСБУ за 1 кв. 2021 года.

Выручка компании выросла на 11,5% до 350 млн руб. за счет за счет роста физического объема в связи с изменением производственной программы на фоне снижения цен. Себестоимость увеличилась на 10,1% до 201 млн руб. В итоге завод показал валовую прибыль в размере 149 млн руб. Коммерческие и управленческие расходы снизились на 5,5%, составив 81 млн руб. В итоге на операционном уровне завод продемонстрировал прибыль в размере 68 млн руб. Проценты к получению сократились на треть, составив 8,3 млн руб. в связи с сокращением свободных денежных средств и процентных ставок. Отрицательное сальдо прочих доходов/расходов возросло с 12 млн руб. до 19 млн руб., причины такого изменения остались за кадром.

Итогом вышесказанного стала чистая прибыль в размере 48 млн руб. (+13,1%).

По результатам вышедшей отчетности мы не стали вносить изменений в модель компании.

В данный момент акции КМЗ, обращающиеся с P/E 2021 около 14, не входят в число наших приоритетов.