Поиск «дна рынка» или маркет-тайминг для частных инвесторов

Статья посвящена рассмотрению работы маркет-тайминга на российском фондовом рынке. Какую прибыль можно получить, придерживаясь различных стратегий инвестирования и какая из них оптимальна, учитывая затраченные усилия и полученный результат?

Маркет-тайминг

Маркет-тайминг — попытка угадать выгодные моменты для покупки и продажи акций. Стоит ли заниматься маркет-таймингом рядовому инвестору и каких результатов можно достигнуть с его помощью?

Согласно данным УК «Арсагера», результат инвестирования на рынке акций распределяется следующим образом:

• 80% участников получают доходность ниже рыночной;

• 13% участников получают среднерыночную доходность;

• 7% участников получают доходность больше среднерыночной.

Исходя из этих данных, оптимальный способ инвестирования на фондовом рынке, с учетом получаемой доходности и затраченных усилий - покупка индекса.

Ниже представлена динамика фондового рынка России за последние 15 лет:

На графике можно увидеть постоянно обновляемые максимумы и кризис 2008 года, что заставляет некоторых инвесторов откладывать начало своих инвестиций и выжидать более выгодного момента для входа, когда рынок снизится.

Стратегии инвестирования

Представим, что каждый год вы получаете 100 000 рублей и вам нужно выбрать стратегию для оптимального инвестирования.

Рассмотрим 4 простые стратегии:

1. «Беззаботная стратегия». Инвестируете все деньги сразу, независимо от текущего значения индекса.

2. «Идеальная стратегия». Покупаете раз в год на самом минимуме индекса.

3. «Невезучая стратегия». Покупаете раз в год на самом пике индекса.

4. «Консервативная стратегия». Покупаете краткосрочные годовые ОФЗ с доходностью равной ключевой ставке на момент инвестирования.

Результаты моделируемого исследования стратегий инвестирования

Горизонт моделируемого инвестирования 15 лет — с 03.11.2003 года по 02.11.2018 года.

Сравнение чистой прибыли при следовании каждой из стратегий:

И для наглядности динамика изменения прибыли:

Лучшие результаты у «Идеальной стратегии» инвестирования — чистая прибыль 4 815 151.87 рубля. Естественно, что выбирать каждый год идеальный момент инвестирования равнозначно выигрышу в лотерею, вероятность успешного выбора точки входа крайне мала.

Но, даже при самом пессимистичном сценарии в «Невезучей стратегии», вы бы все равно заработали 2 149 897.37 рубля, что больше, чем при инвестировании в ОФЗ или откладывании денег на банковский депозит.

На последнем месте оказалась наиболее осторожная «Консервативная стратегия», с результатом 1 922 464.93 рубля чистой прибыли.

На втором месте «Беззаботная стратегия», с чистой прибылью 2 996 213.49 рубля.

Выводы

В итоге, даже начало инвестирования в самый неудачный момент, превосходит откладывание инвестиций «на потом». Не стоит ждать удачного момента для входа в рынок, можно просто инвестировать все имеющиеся у вас свободные денежные средства. Оптимальной для инвестирования с учетом затраченных усилий и полученных результатов является «Беззаботная стратегия», где не нужно постоянно анализировать рынок, быть в курсе всех экономических событий, тратить время, нервы на поиски идеальной точки входа, но все равно удается показывать неплохие результаты. Даже самые неудачные инвестиции на фондовом рынке были намного лучше, чем вообще никаких инвестиций.