ПАО «Обувь России» дополнительно разместит 28 264 000 акций

Совет директоров ПАО «Обувь России» утвердил дополнительную эмиссию акций. Компания дополнительно разместит ценных бумаг. Стартовая цена размещения - 100 рублей.

Источник новости: сайт раскрытия информации.

Комментарий аналитика Conomy, Анатолия Полубояринова

Решение по увеличению уставного капитала интересное, так как цена размещения выше рыночной оценки в 2,5 раза. Компания привлечет 2,8 млрд рублей. Но боюсь, что позитив от решения будет краткосрочным. До конца не ясно, кто будет покупателем новых акций. Чистый долг компании на конец 2019 года - 11,6 млрд рублей, соотношение Долг/EBITDA = 2,8. За 2 квартал выручка сократилась на 56%, а за полгода на 27,4%. Компания пока не опубликовала результаты по прибыли, но есть все предпосылки ожидать там существенный убыток. Предположу, что убыток за полугодие составит 0,5 - 1 млрд рублей, EBITDA также значительно сократится. Напомню, что у облигаций компании, которые достаточно популярны у розничных инвесторов, есть ковенант по соотношению Долг/EBITDA = 4. В случае его превышения владельцы могут потребовать досрочного погашения. Сумма облигационных займов соответствует размеру дополнительной эмиссии. Совпадение?