Подборка облигаций на август 2022 года
- 31 Августа 2022
В августе ставки по вкладам опустились ниже 7%, от чего у многих людей возник вопрос: «куда вложить деньги под более высокий процент?». В статье сделал для вас подборку самых ликвидных и высокодоходных облигаций из шести секторов. Средняя доходность составила 13,5%. С полным списком можно ознакомится в таблице ниже, там же представлены финансовые показатели компаний: долговая нагрузка, рост выручки и маржинальность.
Из приведенного списка хотелось бы особенно выделить три облигации:
ВУШ 1P1. Компания ООО «ВУШ» занимается сдачей в аренду электросамокатов. За последние три года выручка выросла в 60 раз, с 68 млн до 4,1 млрд рублей. Маржинальность по чистой прибыли 44%. Коэффициент чистый долг/EBITDA на конец 2021 года всего 0,8. ООО «ВУШ» является членом Сколково и налог на прибыль последние три года не платил и еще семь лет не будет. Направление бизнеса перспективное, финансовые показатели сильные, не вижу причин не взять. На мой взгляд, лучшая облигация из списка.
ММЦБ П01-2. Эмитент «Гемабанк», дочка ИСКЧ. Основная деятельность — сбор и хранение крови. Выручка растет медленно, за пять лет всего +25,6%, но маржинальность по чистой прибыли очень высокая, держится в районе 50%. Отношение чистого долга к EBITDA всего 0,6. Бизнес стабилен даже в кризисные периоды, что в совокупности с финансовыми показателями ставит его на второе место.
С-ИнновБП2. Еще один резидент Сколково, однако их налоговые льготы кончились в 2021 году, поэтому налоги им платить придется. Основная деятельность — производство ВТСП провода. Продукт используется в изготовлении полупроводников. Оценить спрос на данную продукцию тяжело, но само руководство планирует удвоить производство в этом году и нарастить в четыре раза в следующем. За последние пять лет выручка выросла в 3,6 раза, поэтому в их прогноз поверить можно. Маржинальность бизнеса одна из самых высоких из всех компании этого списка, 57% по операционной прибыли и 42% по чистой прибыли. Отношение чистого долга к EBITDA всего 0,28.
Мой телеграмм: https://t.me/sergei_ryzhkov
Название | Доходность в % | Ближайший срок погашения/выкупа | Купон в рублях | Кол-во выплат в год | Ликвидность | Сектор | Чистый долг/EBITDA (чистый долг/EBIT) | Рост выручки за 5 лет | Маржинальность операционной /чистой прибыли |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
С-ИнновБП2 | 13 | 07.06.2023 / 0.8 / погашение | 27.42 | 4 | Средняя | Промышленность | 0,28 | 3,6Х | 57% / 42% |
СЭЗ 1P1 | 12.8 | 15.11.2022 / 0.2 / погашение | 62.33 | 2 | Средняя | Промышленность | 1,15 | 44% | 22% / 10% |
ЧЗПСНП БП2 | 12.8 | 10.11.2022 / 0.2 / вероятность выкупа (call) | 29.92 | 4 | Высокая | Промышленность | 1,08 | 117% | 8,1% / 4,9% |
Победа1Р1 | 14.6 | 15.02.2024 / 1.5 / погашение | 24.31 | 4 | Высокая | Сельское хозяйство | 1,5 | 70% | 39% / 31% |
РедСофт2P3 | 14.1 | 04.12.2024 / 2.3 / погашение | 47.37 | 4 | Средняя | IT | 2,09 | 5Х | 19% / 5% |
ВУШ 1P1 | 14.1 | 25.06.2025 / 2.8 / погашение | 33.66 | 4 | Высокая | IT (Самокаты) | 0,81 | 60Х | 47% / 44% |
ВитаЛ 1Р03 | 13.5 | 30.05.2024 / 1.8 / право продать (put) | 24.93 | 4 | Высокая | Оптовая торговля (аптеки) | 0,6 | 109% | 7,2% / 6,5% |
ММЦБ П01-2 | 13 | 28.01.2025 / 2.4 / вероятность выкупа (call) | 69.81 | 2 | Высокая | Медицина | 0,67 | 25.6% | 53% / 49% |
ГК ЕКС БО1 | 13.7 | 19.12.2024 / 2.3 / погашение | 32.41 | 4 | Высокая | Строительство | 1,87 | 2,5Х | 4,6% / 2,3% |
СамолетP11 | 13.5 | 11.02.2025 / 2.4 / право продать (put) | 63.33 | 2 | Очень высокая | Строительство | 5,94 | 119% | 21% / 8,5% |