ВТБ и БСПБ: переоценка убытков
- 12 Мая 2022
В прошлой статье разобрали убытки Сбера, в этой поступим аналогично, но разберем сразу два банка: ВТБ и БСПБ. У обоих из них закладываю потери от переоценки приведенные в таблице ниже.
Тип ценной бумаги | Потери в % |
|---|---|
ОФЗ | -5,08 |
Корпоративные облигации | -4,35 |
Еврооблигации РФ | -4,21 |
Ипотечные ЦБ | -5,08 |
Иностранные облигации | -6,67 |
Муниципальные облигации | -4,21 |
Акции и ПАИ | -36,77 |
ВТБ
На конец года у ВТБ на балансе было 2,2 трлн ценных бумаг, 818 млрд из них классифицировались как торговые, 1,4 трлн - как инвестиционные.
Если разобрать по типам, то больше всего у банка на счету ОФЗ, 72,85%, это около 1,6 трлн рублей, потом идут корпоративные облигации с долей в 14,08% и акции -4,98%. С закладываемыми потерями (4 столб.) совокупные убытки от переоценки на данный момент составляют 147 млрд рублей.
Тип ЦБ | Объем в млрд рублей | Доля бумаги в портфеле, в % | Предполагаемые потери в % | Потери в рублях |
|---|---|---|---|---|
ОФЗ | 1635,5 | 72,85 | -5% | -83,1 |
Корпоративные облигации | 316 | 14,08 | -4% | -13,7 |
Еврооблигации РФ | 65,5 | 2,92 | -4% | -2,8 |
Иностранные облигации | 93,1 | 4,15 | -7% | -6,2 |
Муниципальные облигации | 23,1 | 1,03 | -4% | -1,0 |
Акции и ПАИ | 111,7 | 4,98 | -37% | -41,1 |
ИТОГО | 2244,9 | 100 | -6,59 | -147,8 |
БСПБ
По результатам года у БСПБ на балансе было ценных бумаг на сумму в 223 млрд рублей.
Большую часть из них составлял ОФЗ (62,95%), потом еврооблигации (17,85%) и корпоративные облигации (16,2%). Совокупные убытки от переоценки на текущий момент составляет порядка 11,2 млрд рублей. В глаза бросается низкая доля акции, всего 0,76%. У ВТБ и Сбера их доля доходила до 5% и 4% соответственно. При стабилизации макроэкономической ситуации у БСПБ есть шанс показать более быстрые темпы восстановления, чем у двух других банков.
Тип ЦБ | Объем в млрд рублей | Доля бумаги в портфеле, в % | Предполагаемые потери в % | Потери в млрд рублей |
|---|---|---|---|---|
ОФЗ | 140,7 | 62,95 | -5% | -7,1 |
Корпоративные облигации | 36,2 | 16,20 | -4% | -1,6 |
Еврооблигации РФ | 39,9 | 17,85 | -4% | -1,7 |
Иностранные облигации | 0 | 0,00 | -7% | 0,0 |
Муниципальные облигации | 5 | 2,24 | -4% | -0,2 |
Акции и ПАИ | 1,7 | 0,76 | -37% | -0,6 |
ИТОГО | 223,5 | 100 | -5,03 | -11,2 |
Заключение
В процентах от чистой прибыли больше всего убытков у БСПБ, но они образованы менее рискованными инструментами и потому имеют больший шанс на успешное восстановление. Лучше всего себя чувствует Сбер, и хотя убытки в 414 млрд рублей кажутся огромными в процентах от ЧП они почти в два раза меньше, чем у БСПБ. ВТБ является своего рода середнячком, но мне банк никогда не нравился, поэтому я бы лучше присмотрелся к Сберу.
Банк | Убыток | Прибыль за 2021 год | Доля убытка в чистой прибыли |
|---|---|---|---|
Сбер | 414 млрд рублей | 1 246 млрд рублей | -33,2% |
ВТБ | 147 млрд рублей | 327 млрд рублей | -44,9% |
БСПБ | 11,2 млрд рублей | 18 млрд рублей | -62,2% |